Investing.com — Küresel hiper ölçekleyiciler ve neo bulut sağlayıcıları sermaye harcamalarını artırıyor. Bernstein’a göre bu artış, yapay zeka sunucularının hızlı büyümesini doğrudan destekliyor.
Aracı kurum tarafından yayınlanan son raporda, 2026 yılı için sermaye harcamaları tahminlerinin Temmuz ayından bu yana yaklaşık %20 artırıldığı belirtildi. Toplam yatırımın 2024-2027 yılları arasında yıllık %26 bileşik oranda büyüyerek yaklaşık 500 milyar dolara ulaşması öngörülüyor.
Devam eden altyapı inşaatının ölçeği, bu ivmeyi vurguluyor. Aracı kurum şöyle açıkladı: “Yapım aşamasında olan ve planlanan veri merkezlerine yapılan toplam yatırım yaklaşık 770 milyar dolar seviyesinde.” Raporda Oracle’ın Teksas’taki çok milyar dolarlık Stargate genişlemesi, xAI’nin Tennessee’deki Colossus süper bilgisayarı ve Amazon’un Trainium sunucularını kullanan Indiana tesisleri gibi projeler örnek gösterildi.
Bu sermaye harcamalarındaki artış, sunucu sevkiyatlarına da yansıyor. Bernstein, küresel sunucu sevkiyatları tahminini yükselterek pazarın 2026’da 450 milyar dolara ulaşacağını öngörüyor.
Yüksek performanslı GPU sunucularının (sekiz GPU eşdeğerine sahip sistemler olarak tanımlanıyor) 2025’te yaklaşık %55 ve 2026’da %35 daha büyümesi bekleniyor.
Toplam raf sevkiyatlarının, Nvidia’nın GB200 ve GB300 lansmanlarıyla bu yılki 30.000 seviyesinden gelecek yıl 56.000’e yükselmesi öngörülüyor.
Aracı kurum, artan yatırımların sadece GPU’larla sınırlı olmadığını vurguladı. Bulut sağlayıcıları performans artışı ve tedarik zinciri çeşitliliği aradıkça ASIC kullanımı genişliyor.
Analistler şunları yazdı: “2026’da CoWoS tabanlı yapay zeka hızlandırıcı sevkiyatlarının yaklaşık %45’ini ASIC’lerin oluşturacağını öngörüyoruz.” Broadcom’un 10 milyar doları aşan yeni yapay zeka siparişleri bu eğilimi güçlendirdi ve son aylarda ASIC bağlantılı hisselerin GPU tedarik zincirlerinden daha iyi performans göstermesine yardımcı oldu.
Hiper ölçekleyiciler, yapay zeka talebine yanıt olarak sermaye harcama görünümlerini artırıyor. Microsoft Eylül çeyreğinde 30 milyar dolardan fazla sermaye harcaması öngörürken, Alphabet 2025 hedefini 10 milyar dolar artırarak 85 milyar dolara yükseltti. Amazon ise yıllık harcamasının önceki 100 milyar dolarlık planından 118,5 milyar dolara çıkacağını işaret etti.
Meta, 2025 sermaye harcaması tahminini 66-72 milyar dolara yükseltirken, Oracle mali 2026 bütçesine 10 milyar dolar daha ekleyerek 35 milyar doların üzerine çıkardı.
Bernstein, bu yatırımların “tedarik zinciri genelinde yapay zeka hakkındaki olumlu yorumlar, GB200’ün sorunsuz sevkiyatı ve GB300 hazırlıkları tarafından yönlendirildiğini” belirtti. Bu durum yapay zeka sunucu tedarik zinciri genelinde gelir tahminlerini yükseltti.
Finansal kazançlar, Amazon ve Meta için özel ASIC sunucu projelerinde yoğun şekilde yer alan Wiwynn ve Accton gibi Tayvanlı ODM’lerde görülüyor.
Uzlaşı tahminleri, bu şirketlerin gelirlerinin yıllık bazda sırasıyla %130 ve %111 büyüyeceğini öngörüyor.
Aynı zamanda, pazarı endişelendiren tedarik kısıtlamaları da hafifliyor. Bernstein, Nvidia’nın çipleri için kritik bir malzeme olan T-camı kıtlığının “korkulandan daha iyi” olduğunu, tedarikçilerden gelen iyileştirilmiş verimliliğin 2026’ya girerken endişeleri hafiflettiğini belirtti.
Rapor, sermaye harcamalarındaki hızlanmanın yapay zeka sunucu büyümesinin belkemiği olmaya devam ettiğini ekledi. Bernstein, 770 milyar dolarlık tesislerin inşaat halinde olması ve hiper ölçekleyiciler ile neo bulutlardan gelen harcama ivmesiyle pazarın “ilerlemeye devam ettiğini” belirterek hem GPU hem de ASIC sistemlerinde sürekli güç sinyali verdiğini söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
