Jefferies, AEP’yi veri merkezi talebinin 2026-2030 kazanç büyümesini destekleyeceğini belirterek yükseltti
Investing.com — Jefferies, American Electric Power’ı Alım tavsiyesine yükseltti. Aracı kurum, şirketin yeni uzun vadeli planının, artan veri merkezi talebi ve iletim varlıklarına yapılan daha yüksek harcamaların on yılın sonuna kadar kazançları artıracağı için ulaşılabilir olduğunu belirtti.
Aracı kurum, AEP’nin 2030’a kadar yıllık yüzde 7 ila 9 hisse başına kazanç büyümesi öngörüsünün, kendi yaklaşık yüzde 9’luk tahminiyle desteklendiğini ifade etti. Şirketin 2026-2030 için daha büyük sermaye planını ve daha yüksek düzenlenmiş getiriler sağlayan iletim projelerine yönelimini gerekçe gösterdi.
Jefferies, AEP’nin ABD’deki hızlanan elektrik yükü büyümesinden faydalanacak konumda olduğunu, şirketin 2030’a kadar yaklaşık 28 gigawatt sözleşmeli ek yük ve bunun arkasında çok daha büyük bir kuyruk olduğuna işaret ettiğini belirtti. Firma, sözleşmeli talep karışımı, koruyucu tarifeler ve Ohio ve Teksas gibi eyaletlerdeki daha kısa düzenleyici geri kazanım sürelerinin, AEP’ye rakiplerinden daha fazla kazanç görünürlüğü sağladığını söyledi.
AEP’nin planı, bu dönem boyunca 72 milyar dolarlık harcama öngörüyor ve bunun yaklaşık yarısı iletim için kullanılacak. Jefferies, şirketin iletim oran tabanının 2030 yılına kadar 50 milyar doları aşmasını beklediğini, bu durumun kazanılan getirileri iyileştirmeye ve daha önce sonuçları kısıtlayan gecikmeyi azaltmaya yardımcı olacağını belirtti.
Aracı kurum, AEP’nin bilanço profilinin izlenecek bir nokta olmaya devam ettiğini, ancak borçlara göre faaliyetlerden elde edilen fonların, yüzde 14’ün üzerinde modellendiğini ve bunun önceki planlara göre bir iyileşme olduğunu kaydetti.
Bununla birlikte, AEP hisseleri şirketin üçüncü çeyrek rehberlik artışının ardından zaten yeniden değerlendi. Ancak Jefferies, bu hareketin daha çok tahmin değişikliklerini yansıttığını, daha zengin bir değerlemeyi yansıtmadığını söyledi. Aracı kurum, birçok yatırımcının hissenin yılbaşından bu yana güçlü performansından sonra temkinli kalmaya devam ettiğini, bu durumun plan kalıcı olduğunu kanıtlarsa yükseliş için alan yarattığını ifade etti.
Jefferies, revize edilmiş parçaların toplamı değerlemesinin önümüzdeki yıl yaklaşık yüzde 17 toplam getiri ima ettiğini ve bunun potansiyel çarpan genişlemesi ile desteklendiğini belirtti. Firma, yaklaşan düzenleyici kararları ve sözleşme dönüşümlerini önemli katalizörler olarak vurgularken, yük eklemelerinin zamanlaması, düzenleyici sonuçlar ve tedarik zinciri uygulamasını ana riskler olarak belirtti.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
