Investing.com — Prologis hisseleri piyasa öncesi işlemlerde %2,8 düştü. Şirket 15 milyon adi hisse senedinin halka arzını başlattı. Sigortacılar 30 gün içinde 2,25 milyon ek hisse alma opsiyonuna sahip. J.P. Morgan ve BofA Securities ortak kitap yöneticisi olarak görev yapıyor. Net gelirler SEGRO işleminin finansmanı dahil genel kurumsal amaçlar için kullanılacak.
Anlaşma şartlarına göre SEGRO hissedarları her SEGRO hissesi için 0,0920 yeni Prologis hissesi alacak. Yaklaşık 3,5 milyar sterlin ile sınırlı kısmi nakit alternatifi de sunuluyor. Bu yapı Prologis’in önemli sayıda yeni hisse ihraç etmesini gerektiriyor. Mevcut hissedarların payları hemen seyreltiliyor.
Yönetim birleşmenin tamamlanma sonrası ilk tam yılda Core FFO ve AFFO açısından nötr veya minimal seyreltici olacağını açıkladı. Bu tahmin sinerji hedeflerine ulaşıldığını varsayıyor. Buna rağmen yatırımcılar kısa vadeli kazanç artışına şüpheyle yaklaştı. Anlaşmanın 2027 ilk yarısında tamamlanması hedefleniyor. CEO Daniel S. Letter birleşmenin önemli değer yaratacağını belirtti. Anlaşmanın SEGRO’nun portföyünü Prologis’in küresel platformu ve finansal gücüyle bir araya getirdiğini söyledi.
Bu arada piyasa genel olarak olumlu seyretti. S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq hafif yükselişte işlem gördü. PLD’deki satışların tamamen anlaşmaya özgü endişelerden kaynaklandığı ortaya çıktı. Makro riskler etkili olmadı. Birleşik şirket yönetim altındaki varlıklarda yaklaşık 269 milyar dolara ulaşacak. Dünyanın en büyük lojistik gayrimenkul şirketi olacak. Prologis’in Avrupa’daki operasyonel ayak izi yaklaşık %47 genişleyecek.
Sonuç olarak büyük bir hisse takası ve eş zamanlı sermaye artırımı piyasa öncesinde klasik bir alıcı iskontosu yarattı. Yatırımcılar seyreltme riskini ve uygulama belirsizliğini fiyatlıyor. Anlaşma hala SEGRO hissedar onayı gerektiriyor. Mahkeme onayı, düzenleyici izinler ve Londra Borsası’nda ikincil Prologis kotasyonu onayı bekleniyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
